再度违规，金元证券这家网点

时隔六年，金元证券旗下同一家分支机构，两度曝出重大违规。前任负责人因违规被”责令免职“，如今执掌该网点的“中信出身的老兵”，面对新的合规危机，能否扛住压力重塑网点合规形象？

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返利输送：触犯廉洁从业红线

11月4日，福建证监局新增一则涉及金元证券股份有限公司（简称：金元证券）旗下分支机构的罚单。

这份编号为〔2025〕82号的监管函显示，金元证券福州祥坂街证券营业部（简称：福州营业部或祥坂街营业部）存在“通过返还部分客户佣金方式向利益关系人输送不正当利益”的情况。

这一行为同时违反两项关键监管规定。一是《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》（证监会令第202号）第九条第一项——明确禁止证券经营机构以“佣金返还”等财物形式，向公职人员、客户或其他利益关系人输送不正当利益。二是《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（证监会令第166号）第六条第四项，要求机构开展业务时“坚持客户利益至上，防范工作人员利用职务便利损害客户权益”。

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为此，福建证监局对金元证券福州营业部予以“出具警示函”的监管处罚。

值得注意的是，“廉洁从业”在证券行业属于性质较严重的问题。然而，金元证券整体风格低调，此次福州营业部违规更显突兀。

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中信老兵：“传奇履历”与当下挑战

回溯公开信息：这家网点成立于2014年1月，曾用名“福州曙光路营业部”，为金元证券在福建辖区唯一网点。2024年，福州营业部参保人员8人，与2016年人员数量颇为巧合的相同。

成立11年以来，福州营业部仅历经两任负责人。现任营业部总经理闵忠生的职业经历，堪称“丰富且带传奇色彩”。

其职业生涯的起点，与福建本土券商史深度绑定：第一站是闽发证券——这家曾经颇具影响力的老牌券商，因长期违规经营累积近90亿元财务黑洞，在2004年被托管，后续重组整合成为东兴证券的重要组成部分。

离开闽发证券后，闵忠生加入福建天信投资咨询顾问股份有限公司（简称：天信投顾）。这家曾挂牌新三板的投顾机构，因合规问题在2024年被监管撤销业务资质。

在两家相继出现问题的机构进行早期探索之后，闵忠生的职业路径，在“券业一哥”中信证券走向成熟。2010年11月，他正式登记执业于当时的中信浙江（后整合入中信证券体系）。凭借多年积累逐步晋升，担任中信证券福州振武路证券营业部（前身为福州长乐北路营业部）总经理。

2019年5月，闵忠生离开中信体系，加入金元证券并火线接掌福州曙光路营业部。2024年6月，他进一步取得证券投资顾问资质。

如今，面对新的违规罚单，这位“中信老兵”的管理能力和合规意识，将接受更严峻的考验。

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曾经罚单：六年未散的合规阴影

查询福建证监局历史信息，我们发现这还不是福州营业部的首份监管罚单。六年之前，这家营业部时任负责人卢翔的违规行为，曾让网点陷入合规危机。

2019年5月，时任金元证券福州曙光路营业部（祥坂街营业部前身）负责人卢翔，被福建证监局公开点名存在“为客户之间的融资提供中介或其他便利、擅离职守、未能勤勉尽责”等行为。福建证监局将其认定为不适当人选，两年内不得担任券商董监高及分支机构负责人；同时要求金元证券限期免除其营业部负责人职务，并在3个工作日内书面报告监管部门，涉及披露要求的需履行信息披露义务。

在前任被“免职”之际，闵忠生紧急奔赴金元证券“救场”。几乎是在同一时间，这家网点将“名号”由“福州曙光路证券营业部”更名为“福州祥坂街证券营业部”。

时隔六年，同一家网点的合规漏洞，似乎从未真正堵上。面对本次的罚单，金元证券又将如何整改，避免历史违规重演？

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盈利承压：金元证券业绩增长陷困局

作为证券行业“唯二”注册于海南的券商，金元证券近年来的业绩表现难言出色。

2024年报显示，金元证券录得营业收入9.43 亿元，净利润1450.75 万元。2025年上半年，金元证券营业收入为3.71亿元，相当于2024年全年的四成；净利润315.51万元，仅剩下零头。

在扣除反映子公司“贡献”的“少数股东权益”后，归母净利润出现了负数。这意味着，金元证券本部及核心业务线可能已经出现实质性亏损，仅依靠旗下金元顺安基金等子公司的盈利才勉强维持合并报表的表面盈利。

对中小券商来说，业务结构单一、抗风险能力弱本来就是业绩疲软的核心症结。如今，金元证券还需要更多务实举措，补上分支机构合规管理的漏洞。否则，业绩承压与合规风险的双重夹击，或将进一步削弱其市场竞争力。